第三节 公司并购重组法律实务

一 概述

公司并购重组，主要包括公司的收购、重大资产重组、合并、分立、股份回购等行为。企业并购的方式包括资产收购和股权收购，资产收购是指收购目标公司部分或全部资产的收购行为，股权收购是以收购目标公司股东的全部或部分股权的收购行为。非上市公司的并购重组与上市公司的并购重组在程序上有所不同。

二 并购重组预备阶段的法律服务

收购预备阶段是指确定收购目标至收购行为实施前的阶段，律师在收购预备阶段的法律事务有：

1.协助收购方收集目标公司的公开资料和信息，了解收购目标所处的行业情况及动态，提示收购方是否存在重大的法律风险；

2.为收购方提供法律、法规、政策咨询，分析收购投资的可行性；

3.提示收购方收购过程可能涉及的行政审批或备案程序，以及该收购行为如根据法律规定可能导致收购目标某些经营资质丧失的，提示收购方考虑是否影响收购的根本目标或协助收购方设计弥补方案。

三 尽职调查阶段的法律服务

律师接受收购方的委托，对目标公司进行客观、中立的调查，全面了解目标公司的基本结构、资产、债务及人员等情况，使收购方能够作出正确的收购决策。对目标公司基本情况的调查核实主要涉及：目标公司历史沿革及基本情况、有形资产、无形资产、财务状况、管理人员及员工的基本状况、经营状况、知识产权情况、债务情况、环保情况、经营资质情况、税务情况和诉讼纠纷情况。

受收购方委托的律师在完成法律尽职调查后，应出具《法律尽职调查报告》，详细地将调查情况向委托方汇报，并对可能出现的法律风险详尽地提示给委托方。

四 并购重组意向达成阶段的法律服务

如果收购双方能够达成收购意向，律师可为委托人起草《收购意向书》，收购意向书通常包括以下内容：收购合同主体、收购标的、收购方式、收购价款及支付方式、确保收购顺利进行所需要的条件、定金或意向金条款、排他协商条款、保密条款、提供资料及信息条款、锁定条款、费用分摊条款、终止条款等。

五 并购重组执行阶段的法律服务

在满足了《收购意向书》约定的条件后，律师可协助委托人进行谈判，拟定收购合同，准备相关法律文件，协助委托人向政府主管机关提出申请。收购合同一般包括主合同和附件两部分。

（一）律师可以为委托人起草、修改收购合同的主合同

收购合同的主合同主要包括：收购标的、收购价款及支付方式、收购的先决条件、收购双方的承诺与保证、交割日、股权转让或资产转让过程中产生的税费承担方式、违约责任和损害赔偿条款、不可抗力条款、保密条款、合同终止条款、法律适用、争议解决方式等。

（二）律师可以为委托人起草、修改收购合同的附件

收购合同的附件一般包括：目标公司资产清单、目标公司的债权债务清单、债务承担协议、债权转让协议、披露函、各方承诺和保证、有关担保合同、委托持股协议等。

六 并购重组履约阶段的法律服务

在履约阶段，律师可协助委托人进行交易交割，其主要工作包括：

1.为收购各方拟定“履约备忘录”，载明履约所需各项文件，并于文件齐备时进行验证以确定是否可以开始履行合同；

2.按相关法律法规的规定办理报批手续；

3.协助办理交易交割，如收购涉及的各项变更登记、重新登记、注销登记手续；

4.提示委托方按收购合同的约定支付/催要收购款。